一時150円台ながら急に小動きになった米ドル／円、その理由と今後の見通しを解説!!【為替ウィークリーセミナー】 · Comments.
たけだ・たかひろ/早稲田大学卒業後、1987年に日本経済新聞社に入社。89年にダイヤモンド社に入社、週刊ダイヤモンド記者に。証券・損保・ノンバンク、自動車、マクロ経済・マーケットを担当。10年より副編集長。現任のマクロ経済・マーケット担当は通算２０年を超える。リーマンショック時は、欧米金融機関の損失発生の構造分析に注力。主な担当特集は「倒産危険度ランキング」、「この会社の正しい株価」など。趣味はスポーツ観戦。日本証券アナリスト協会検定会員、国際公認投資アナリスト
円安急進の可能性も ドル円に節目か 日米金融政策の見通しは？
たけだ・たかひろ/早稲田大学卒業後、1987年に日本経済新聞社に入社。89年にダイヤモンド社に入社、週刊ダイヤモンド記者に。証券・損保・ノンバンク、自動車、マクロ経済・マーケットを担当。10年より副編集長。現任のマクロ経済・マーケット担当は通算２０年を超える。リーマンショック時は、欧米金融機関の損失発生の構造分析に注力。主な担当特集は「倒産危険度ランキング」、「この会社の正しい株価」など。趣味はスポーツ観戦。日本証券アナリスト協会検定会員、国際公認投資アナリスト
さらに、リアルタイムデータの取り込みや高速処理により、AIは人間よりも迅速に判断・予測することができる。急速に変化する市場環境において、素早い意思決定を可能にすることに加え、人間の感情や先入観に左右されることがないため、AIはより客観的で公平な判断ができる。これらの利点を活かすことで、AIによるドル円レート予測は、投資家の意思決定をサポートする強力なツールとなり得る。
豪ドル/円や豪ドル/米ドル、豪ドル/NZドルはこの結果に反応しそう ..
AIによるドル円レート予測は、その精度や利便性から今後さらなる発展が期待される。特に、機械学習技術の進化により、より複雑で非線形な関係性を捉えることが可能になってきており、今後も予測精度の向上が見込まれる。また、自然言語処理技術の進化により、ニュースや経済レポートなどのテキストデータから市場センチメントを読み取ることも可能になりつつある。これにより、AIはさらに総合的な判断を下せるようになるだろう。
過去データの分析を行うことで、ドル円レートの変動パターンや傾向を把握し、楽観・悲観シナリオにもとづく予測では、将来起こりうる事象を想定し、それがドル円レートに与える影響を検討する。この2つのアプローチを組み合わせることで、過去の傾向と将来の可能性を総合的に考慮した予測が可能となる。
東京為替：ドル・円は150円台半ばで推移、ドル大幅安の可能性低い
このAIが作成した2024年度の世界の地政学、経済、政治動向に関する悲観シナリオを改めて読み込ませたうえで、「悲観シナリオにもとづき024年6月末、9月末、12月末のドル円レートを予測してください」と指示したところ、AIは、前提条件として世界的に政治的緊張が高まること、経済的不安定性が増大すること、地政学的リスクが増大することという3点を挙げたうえで、2024年6月末185円、2024年9月末210円、2024年12月末230円という予測を算出した。これらの予測値は、世界経済の先行き不透明感、日米金利差の拡大、世界的なリスク回避、日本経済の悪化、地政学的リスクの高まりといった要因が組み合わさることで円売り・ドル買いが進むという見通しが背景にある（図表 5）。
この点が最近は違う。2007年とよく似た「円売りバブル」の可能性がもたらした円安は、今回は対米ドルでも「行き過ぎ」懸念が強くなっている。「行き過ぎた円安」の日本経済への悪影響は、対米ドルと米ドル以外の通貨に対する場合では評価が異なる。2007年と異なり、最近は対米ドルでの「行き過ぎた円安」が懸念される以上、通貨当局による円安阻止介入が円安の幕引き役となり、「円売りバブル」終了の最初のきっかけになる可能性はあるだろう。
ドル円予想 | 植田日銀総裁の講演待ち | 今日のアナリストレポート
2007年の「円売りバブル」では、必ずしも「行き過ぎた米ドル高・円安」とはならなかった（図表5参照）。「円売りバブル」がもたらした円安は、日米以上に大幅な金利差円劣位となっていた米国以外、豪州などの通貨に対してより顕著なものとなっていた。
8月5日の株価暴落の主因の一つである円高の急進行。円相場の動向は株価だけでなく日本銀行の金融政策にも実質的に影響する。円高はどこまで進むのか。1ドル＝150円台復活はあるのか。4人の専門家にドル円相場の今後を徹底予想してもらった。（ダイヤモンド編集部編集委員 竹田孝洋）
【1ドル150円割れも】円高の原因を1分で解説 #newspicks · Comments16.
まず、「過去のレートの分析」工程で、ドル円レートの1996年以降のデータをAIに読み込ませ「1996年からの直近のドル円レートを分析してください」と指示したところ、AIはその週次データを解析したうえで、「長期的なレンジ相場」「1998年から2012年にかけての円高トレンド」「2012年以降の円安トレンド」「新型コロナショック後の急激な変動」「直近の動向」という5つの特徴について、以下の通り洞察した（図表1）。すなわち、「過去28年間、ドル円レートは80円から150円のレンジ内で推移しているが、1998年から2012年にかけての円高トレンドに続き、2012年以降は日銀の金融緩和政策や米国の金利上昇を背景に円安トレンドに転じた。2020年の新型コロナショックでは一時的に円高が進行したが、その後はドル高・円安方向に振れた。2023年に入ってからは127円から153円の範囲で推移し、米国の利上げペース鈍化観測から上値の重い展開となっている。今後の動向は日米の金融政策の違いやグローバルな経済情勢に左右される」というものである。
円安が判断を左右する可能性もあるが、日銀は利上げを急がないようだ ..
これまで筆者は、FRBの利下げ開始時期を今年12月とし、日銀の今後の利上げ幅は10ベーシスポイント（bp）ずつとみて、ドル円の9月末予想を160円、12月末予想を155円としていた。
円安・ドル高水準となる。今年初めからの下げ幅は約35円に及んだ。心理的節目とされる150円を超えても円安 ..
これに対して、先週10月14日には一時150円を超える米ドル高・円安となった。しかし、CFTC統計の投機筋の円ポジションは、小幅ながら買い越しとなっていた。投機円売りが円安を主導した7月までの構図とはかなり違うと言えそうだ。
ドル円、じっくりと150円を目指す？穏やかな円安進行の可能性と投資戦略 2024/8/15 今井雅人氏 · Comments.
米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ開始時期が9月となる可能性が高まったことや、7月の金融政策決定会合にて日本銀行が市場の見込みに比べタカ派姿勢を強めたことから、ドル円は7月3日に付けた162円ちょうど近辺をピークに、一時141円台後半へと10％超の下落となった。
2023年には、一時1ドル150円を超えるところまで円安が進みました。 ..
7月にかけての米ドル高・円安は、金利差変化から大きくかい離したといった意味では「ファンダメンタルズからかい離した」動きであった。その上、投機円売り急増の影響が大きかったと言った意味で「極めて投機的」な動き見られたことから、通貨当局が為替市場へ介入する大義名分になったと考えられる。
1ドル＝150円突破迫り介入警戒感が浮上、200日線超えで円安加速も
その意味では、2007年は大幅な金利差円劣位の下、圧倒的に円売りが有利だったからこそ、G7が「一方的に円売りに傾斜し過ぎることのリスク」として警告した「円売りバブル」が発生したのではないか。
ドル円レートが1ドル150円台入り | 野村総合研究所(NRI)
以上から、7月までの150円を超える米ドル高・円安は、投機筋の行き過ぎた円売りが主導し、特に161円に至る局面では投機筋の極端に行き過ぎた円売り、つまり円売り「バブル」の影響が大きかった。
ではこの円安はどこまで続くのか。年内に160円、さらには170円まで円安となる可能性 ..
最近と似た構図の可能性のあった2007年の投機的円売り急増に対して、同年2月に開かれたG7（7ヶ国財務相会議）では、「一方的に円売りに傾斜し過ぎることのリスク」が警告されていた。行き過ぎた売買「バブル」は有利不利が微妙な状況では起こらない。圧倒的な有利、不利の状況でこそ「バブル」は起こる可能性が出てくる。
Nomura Research Institute (NRI)
そのようななか、人工知能（AI）を用いたドル円レート予測手法が注目を集めている。AIは膨大な過去データや経済指標、ニュース情報などを学習し、それらの複雑な相関関係を見出すことで予測精度を高めている。また、AIによる予測は、人間の感情に左右されることなく客観的かつ迅速に行われるため、市場参加者の意思決定をサポートする有力なツールとして期待が高まっている。一方で、その仕組みは非常に複雑であるため、予測結果の解釈や活用については確立されていない部分も多い。さらに、AIによる予測は過去のデータにもとづいているため、予期せぬイベントや市場の変化に対応することが難しいという指摘もある。
円安進行、150円の壁突破 アメリカ景気に強さ 利下げ予想緩む
投機筋の代表格であるヘッジファンドの取引を反映するCFTC（米商品先物取引委員会）統計の投機筋の円ポジションは、売り越し（米ドル買い越し）の10万枚以上が「行き過ぎ」圏だが、4～7月中心に150円を超える米ドル高・円安が続いた局面では、基本的に10万枚以上の円「売られ過ぎ」が続いた。その上で、2024年7月に161円の円安値を記録した頃には、円売り越しは過去最高とほぼ肩を並べる20万枚近くに拡大した（図表3参照）。
ドル円相場の円安は米国の9月小売売上高などを受けて150円 ..
2024年以上に投機的円売りが拡大したのが2007年だった。当時は、日米政策金利差で見ると、最近と同じほど記録的に大幅な米ドル優位・円劣位が長期化していた（図表4参照）。以上のように見ると、最近と2007年は大幅な金利差円劣位の長期化に伴い圧倒的に有利な円売りが急増したという意味で、かなり似た構図だったと考えられる。
【楽天証券】4/26「円安はもう止められない？ 来月は160円の可能性」FXマーケットライブ.
為替レートの代表であるドル円レートは、日米両国の経済状況や金融政策、国際情勢など様々な要因により変動し、企業業績や投資家心理に大きな影響を与えるため、市場参加者から常に注目を集めている。近年の円安については投資家の間でも意見が分かれており、アメリカ経済の力強い回復や金利上昇期待を背景にさらなる円安を予想する投資家がいる一方で、日本経済の緩やかな回復や国際情勢の不確実性から円高局面への転換を予想する声もある。
【楽天証券】10/4「ドル/円の今月の円安は早くも終了の ..
7月にかけて161円まで米ドル高・円安となった動きは、なぜ日米金利差米ドル優位が縮小する中でも起こったのか。この当時の円安を正当化したのは、投機筋の記録的な円売り拡大の可能性があった。
【楽天証券】10/4「ドル/円の今月の円安は早くも終了の可能性？ 」FXマーケットライブ · Comments.
さらに、2024年も3年連続で米ドル高・円安は150円を超えた。ただそれは、それまでの日米金利差円劣位で説明できる範囲を超えたものだった。150円超の円安＝日米金利差円劣位＋α。この「＋α」の役割を演じたのは、2023年までに、より急増した投機筋の円売りの可能性が有力と考えられた（図表3参照）。